移动版

河南水泥价格率先刷新历史高点,板块迎估值修复行情丨牛熊眼

发布时间:2019-11-18 21:16    来源媒体:一财网

罗鼎:今年水泥价格为历史最好年份 近期,河南地区水泥价格扶摇直上,刷新了历史高点。据证券时报,河南地区P.O52.5散装水泥的价格已经到达700元/吨以上的高位,常用的P.O42.5散装到厂价也达650元/吨。

日前,位于河南省三门峡市的渑池仰韶水泥发布调价通知称,由于受环保政策影响,各原燃材料价格浮动,结合周边水泥市场行情,经公司研究决定,从2019年11月15日下午6时起,公司42.5级散装水泥出厂价每吨上调40元,调整后的价格为每吨670元;52.5级散装水泥出厂价每吨上调40元,调整后的价格为每吨770元。

卓创水泥行业分析师王琦指出,“11月开始,北方地区陆续进入错峰生产季,同时冬季华北及山东、河南等地经常因为空气污染的原因发布重污染预警,这样就导致在正式冬季错峰生产之前,因为污染预警产生停限产情况,包括水泥企业有可能存在窑磨全停,市场出现供应紧张。”

据中国水泥网,除河南外,国内多个中东部省份也开启了水泥涨价潮。

15日起,湖南衡阳、郴州、邵阳、永州等地一些主要企业开始陆续通知,上调各品种水泥价格30-40元/吨,同时部分企业熟料价格同步上调20元/吨。本次调涨前郴州市场M32.5袋装及P.O42.5(R)散装水泥主流报价在400-420元/吨左右。

在安徽地区,省内及周边整体水泥及熟料价格上调带动,14日起宣城地区海螺等主要厂家对地销水泥出厂价格上调20元/吨。调后海螺P.O42.5(R)散装挂牌出厂505元/吨。

12-15日淮北、亳州、宿州、阜阳、淮南等地一些厂家水泥价格陆续上调20-40元/吨。

11月皖北累计涨幅普遍在50-60元/吨。调后目前皖北地区P.O42.5(R)散装主流地销出厂基本在485-525元/吨左右。

10月25日-26日起陕西西安、咸阳、渭南、铜川等关中地区主要厂家通知大幅上调各品种水泥出厂价格40元/吨。目前陕西即将进入冬季错峰生产阶段,11月15日起关中地区冀东、声威、尧柏等主要厂家再次通知上调水泥价格20-30元/吨。若本轮上调落实,关中地区P.O42.5散装主流送到价基本在430-450元/吨左右。

兴业证券指出,从2019年三季报情况来看,水泥板块上市公司整体景气持续,盈利水平上行的主要驱动因素来自于均价的同比平稳,以及销量的强劲表现。2019年水泥行业形式良好,各项数据均较为乐观,1-10月全国累计水泥产量稳中有升,房地产开发企业房屋施工面积和新开工面积继续保持较快增长,基建投资增速呈现回升态势。10月份以来随着天气情况好转工程逐渐恢复,水泥需求不断提升,价格也随之不断走高,旺季序幕将会逐渐拉开。

此外,2019年国家强调坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策,并启动了如川藏铁路等重大基建项目。并且当前基建增速仍处于历史上最低位置,在政策大力推进基建稳增长的背景之下,2019年基建投资增速有望逐步企稳回升,依然会对水泥的刚性需求带来较强的支撑。

华西证券认为,华东、华南涨价超预期,此前市场对2019年第四季度普遍预期是水泥价格难以推涨,但是目前实际情况是企业普遍以多轮小幅涨价替代单轮大幅涨价,以涨价次数弥补每次涨价幅度的限制。实际上不少省份水泥价格目前已高于去年,上半年受雨水天气压制较为明显的江西、湖南、两广地区则大幅度触底反弹,判断南方企业业绩有上修的可能,且为明年开局打下基础。

该机构认为,历史经验表明需求预期反转往往是这轮水泥行情的催化剂,而行业高景气叠加降息降准利好往往能够带来板块超额收益,因此认为在行业高景气度可持续性被市场逐渐验证后,板块将迎来纠错和估值修复,目前行业估值5-7xPE、股息率4-7%,估值修复箭在弦上。推荐海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、万年青、祁连山、塔牌集团、冀东水泥等,天山股份受益。

责编:张瑜 此内容为第一财经原创,著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。

申请时请注明股票名称